En Resumen
- CZ propuso un DEX de futuros “dark pool” que oculte órdenes, posiciones y liquidaciones para proteger a los traders de ataques como front-running y MEV.
- Zhao sugirió usar tecnología ZK para ocultar datos críticos, lo que reabre el debate sobre si la transparencia absoluta en DeFi beneficia realmente a los usuarios.
- Expertos creen que una solución sin custodia y entre cadenas podría sentar las bases para una nueva era de DeFi privado e institucional.
El fundador de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, propuso el domingo un nuevo tipo de exchange descentralizado que oculta las operaciones, posiciones y depósitos del público, para proteger a los traders de los ataques de front-running y liquidación.
"Dados los eventos recientes, creo que ahora podría ser un buen momento para que alguien lance un DEX de futuros perpetuos dark pool", escribió Zhao en X. "Siempre me ha intrigado el hecho de que todos puedan ver tus órdenes en tiempo real en un DEX. El problema es peor en un DEX de futuros perpetuos donde hay liquidaciones".
Los DEX de futuros perpetuos son exchanges descentralizados que ofrecen contratos de futuros perpetuos, permitiendo a los usuarios realizar apuestas altamente apalancadas sobre los precios de los activos sin fecha de vencimiento.
"Si otros pueden ver tu punto de liquidación, podrían intentar empujar el mercado para liquidarte", escribió. "Incluso si tienes $1.000 millones, otros pueden unirse contra ti".
Zhao señaló que mientras los CEX ocultan las identidades de los usuarios, los DEX exponen las órdenes vinculadas a billeteras y los puntos de liquidación, permitiendo ataques de front-running y valor extraíble máximo (MEV), donde los bots detectan y explotan transacciones pendientes para obtener ganancias.
"Esto resulta en mayor deslizamiento, peores precios y costos más altos para ti", escribió.
Para mitigar estos riesgos, Zhao propuso un enfoque "estilo dark pool" que oculta las operaciones y la actividad de los contratos inteligentes.
Zhao sugirió el uso de pruebas de conocimiento cero (ZK) o cifrado similar para ocultar la actividad hasta las etapas posteriores de liquidación.
"CZ realmente está captando algo aquí. Tal solución debe ser sin confianza, sin custodia, entre cadenas y segura", dijo Kadan Stadelmann, CTO de Komodo Platform, a Decrypt. "La característica sin custodia, por ejemplo, promueve la privacidad".
La publicación de Zhao ha revivido un debate de larga data en DeFi sobre si la transparencia siempre es beneficiosa, particularmente para los actores institucionales.
Annu Shekhawat, Líder Global del Ecosistema en Avail, dijo que la publicación de CZ "presenta un argumento convincente para la próxima frontera en la infraestructura DeFi".
"Los DEX de hoy exponen demasiado: visibilidad de órdenes en tiempo real, libros de órdenes vinculados a billeteras y puntos de liquidación predecibles", dijo Shekhawat a Decrypt. "Eso es genial para los bots MEV sin embargo, terrible para los traders serios".
Stadelmann dijo que construir el tipo de DEX que Zhao imaginó requeriría descentralización completa, interoperabilidad entre cadenas y ejecución sin confianza, señalando los "intercambios atómicos" que usan "Contratos de Bloqueo de Tiempo Hash".
Estos son mecanismos de contratos inteligentes que permiten a dos partes intercambiar activos a través de blockchains solo si una parte proporciona un código específico dentro de un límite de tiempo especificado; de lo contrario, la transacción se cancela automáticamente y ambas partes recuperan sus fondos.
Shekhawat dijo que el primero en construir tal plataforma podría establecer el punto de referencia para DeFi privado, señalando que "desbloquearía un espacio de diseño completamente nuevo para DeFi de grado institucional".
Zhao, quien renunció como CEO de Binance en 2023, invitó a los desarrolladores a contactarlo a través de ReachMe.io, una plataforma de mensajería pagada que introdujo en marzo.
Introdujo la función para manejar el volumen abrumador de mensajes, aumentando gradualmente el precio para filtrar el spam.
Editado por Sebastian Sinclair