En Resumen
- La Asociación Estadounidense de Banqueros advirtió que la Ley GENIUS contiene vacíos legales que podrían desencadenar una fuga masiva de depósitos bancarios.
- Musheer Ahmed señaló que la amenaza de las stablecoins para los depósitos tradicionales es relativamente baja hasta que los usuarios ganen confianza.
- Las principales empresas de stablecoins presentarán solicitudes para licencias nacionales tras la promulgación del nuevo marco regulatorio federal.
La Asociación Estadounidense de Banqueros, el Instituto de Políticas Bancarias y más de 50 grupos bancarios estatales están exigiendo que el Congreso cierre "varios vacíos legales" en la Ley GENIUS recientemente promulgada, advirtiendo que la primera legislación importante sobre stablecoins de la nación contiene brechas que podrían desencadenar una fuga masiva de depósitos y socavar el sistema bancario tradicional.
En una carta dirigida a los líderes del Comité Bancario del Senado el martes, la coalición advirtió que aunque la Ley GENIUS prohíbe a los emisores de stablecoins pagar intereses directamente, "la restricción se evita fácilmente porque los exchanges u otras terceras partes aún pueden ofrecer recompensas a los tenedores de stablecoins".
Este vacío legal podría incentivar a los estadounidenses a mover su dinero desde depósitos bancarios hacia stablecoins que generen rendimientos, potencialmente interrumpiendo el flujo de crédito hacia empresas y familias, dijo la carta.
Un informe del Departamento del Tesoro de abril estimó que las stablecoins podrían desencadenar hasta $6.600 billones en salidas de depósitos, dependiendo de si pueden ofrecer intereses o rendimientos.
La capitalización de mercado total de todas las stablecoins es de $280.300 millones, un aumento de aproximadamente 0,6% en las últimas 24 horas, según CoinGecko.
"Incentivar un cambio desde depósitos bancarios y fondos del mercado monetario hacia stablecoins terminaría aumentando los costos de préstamos y reduciendo los créditos a empresas y hogares consumidores", dijo el grupo.
Una amenaza "relativamente baja"
Musheer Ahmed, Fundador y Director General de Finstep Asia, le dijo a Decrypt que la amenaza que representan las stablecoins para los depósitos bancarios tradicionales es "relativamente baja dado que la mayoría de usuarios minoristas es poco probable que salten a proveedores de stablecoins hasta que ganen confianza".
Incluso si los depósitos se alejan de los bancos tradicionales, Ahmed sugirió que el impacto puede ser manejable ya que "los préstamos cripto se incrementarán, probablemente compensando la brecha" y "más stablecoins en circulación podrían reducir las tasas de interés y equilibrar este problema".
Abogó por una guía regulatoria más clara, calificándola como "prudente que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC)/CFTC emitan directrices sobre préstamos basados en criptomonedas" dadas las acciones de cumplimiento pasadas sobre préstamos cripto no autorizados.
Los grupos bancarios instaron al Congreso a "extender la prohibición de intereses de los emisores de stablecoins para cubrir exchanges de criptoactivos, corredores, distribuidores y entidades afiliadas" para prevenir la evasión de la Ley GENIUS, según un informe de Law360.
También pidieron eliminar la vía de aprobación que permite a empresas no financieras emitir stablecoins, advirtiendo que representa "riesgos serios y marca un cambio importante en la política federal", y derogar la disposición que permite a emisores autorizados por el estado operar a nivel nacional sin supervisión adicional.
La ceremonia de firma de la Ley GENIUS en julio atrajo a figuras importantes de la industria cripto, incluyendo al CEO de Coinbase Brian Armstrong, al CEO de Circle Jeremy Allaire y otros, señalando un amplio apoyo de la industria para el marco federal a pesar de las críticas generalizadas de figuras políticas incluyendo a la Senadora Elizabeth Warren (D-MA).
Las principales empresas de stablecoins se están moviendo rápido para capitalizar el nuevo marco, con Paxos presentando una solicitud para una licencia nacional de fideicomiso con la Oficina del Contralor de la Moneda, siguiendo aplicaciones similares de Circle y Ripple.