Por Vismaya V
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Importantes asociaciones de la industria financiera están exigiendo que los reguladores bancarios globales detengan las amplias normas cripto que advierten que impedirán efectivamente a los bancos acceder al mercado de activos digitales de $2.8 billones.
Ocho destacados grupos comerciales, incluidos la Asociación de Mercados Financieros Globales y el Instituto de Finanzas Internacionales, enviaron una carta el martes al Comité de Supervisión Bancaria de Basilea exigiendo que "detenga temporalmente" la implementación de las normas criptográficas que entrarán en vigor en enero de 2026.
La coalición advierte que los "tratamientos de capital punitivos" de las normas harán que las actividades criptográficas sean "poco rentables" para los bancos, obligando al sector a operar fuera de las instituciones financieras reguladas.
Los estándares de Basilea, aunque no vinculantes, suelen ser adoptados por los países miembros y determinarían si los principales bancos internacionales pueden competir de manera significativa en los mercados de criptomonedas.
Musheer Ahmed, fundador de la firma de asesoría de Hong Kong Finstep Asia, le dijo a Decrypt que la implementación global inconsistente plantea desafíos, advirtiendo que "corremos el riesgo de fragmentación de servicios y adopción a dos niveles".
Las asociaciones señalaron que los enfoques políticos son "fundamentalmente diferentes en 2025" en comparación con 2022, cuando se establecieron por primera vez los marcos políticos, advirtiendo que una implementación inconsistente podría "poner en peligro el objetivo de establecer un estándar mínimo".
Ahmed dijo que las reglas de Basilea reflejan percepciones de riesgo obsoletas, señalando "las reglas de capital se implementaron cuando la mayoría de los jugadores no provenían de TradFi/banca", tras grandes caídas como Luna/Terra y FTX.
En ese sentido, los grupos advierten que las reglas ponen en riesgo una "estructura de mercado bifurcada" que empuja a las criptomonedas fuera del sistema bancario, señalando cómo la participación de los bancos "promueve la seguridad y solidez, protecciones al cliente y estabilidad financiera".
Bajo el marco de Basilea, las criptomonedas enfrentan requisitos de capital más altos que los activos tradicionales, con Bitcoin y Ethereum con un peso de riesgo del 100% mientras que muchos activos criptográficos enfrentan una penalización punitiva del 1.250%, superando con creces los requisitos para bonos corporativos o acciones.
Las asociaciones también critican los límites de exposición que limitan las tenencias de criptomonedas del "Grupo 2" de los bancos a solo el 1% del capital de Nivel 1.
Los grupos comerciales citan datos que muestran volúmenes de negociación de BTC y ETH de $10.6 mil millones y $6.4 mil millones, respectivamente, que superan con creces el promedio de $192 millones de las empresas del S&P 500, pero enfrentan un tratamiento regulatorio más estricto.
Si bien el comité emitió en julio de 2024 enmiendas técnicas, refinando ciertos aspectos, los grupos dicen que estos cambios no abordan los problemas estructurales fundamentales con el marco original de 2022.
Con una mayor participación institucional, "la gestión del riesgo estaría más en línea con las finanzas/banca tradicionales", agregó Ahmed.
Dadas estos cambios, cree que "es prudente que el comité de Basilea revise y modifique las reglas de capital en consecuencia".
"A lo largo de la historia de los mercados financieros, la innovación siempre ha marcado el camino hacia un sector financiero más sólido y eficiente", dice la carta, afirmando que los bancos no deberían estar "restringidos injustamente" para adoptar la tecnología de contabilidad distribuida.
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