En Resumen
- Gemini anunció que sus acciones comenzarán a cotizar el viernes tras completar su proceso de IPO, ofreciendo más de 16 millones de acciones en el rango de $24-26.
- La empresa generó $142,2 millones en ingresos durante 2024 pero sostuvo una pérdida neta de $158,5 millones, con el 70% de sus ingresos provenientes de tarifas de trading.
- Reuters reportó que la oferta de Gemini fue sobredemandada hasta 20 veces, siguiendo el éxito de otras IPO cripto como Circle y Figure que triplicaron sus precios iniciales.
El exchange de criptomonedas estadounidense Gemini es la última empresa cripto que sale a bolsa, permitiendo a los inversores en los mercados financieros tradicionales obtener exposición a su negocio a través de acciones de GEMI.
Las acciones de la empresa con sede en Nueva York se espera que comiencen a cotizar el viernes, concluyendo el proceso de IPO que comenzó cuando presentó sus intenciones ante la SEC en junio.
Aquí está todo lo que necesitas saber sobre la IPO de Gemini.
Precio y disponibilidad de acciones
Más de 16 millones de acciones de GEMI serán ofrecidas por el exchange en el rango de precios de $24-26, potencialmente obteniendo alrededor de $433 millones en ingresos de IPO basándose en su reciente presentación ampliada.
Incluso con ese número, que aumentó de un rango de precios de acciones previamente esperado de $17-19, Reuters reportó que la oferta de la empresa fue sobredemandada hasta 20 veces.
Basándose en el rango superior del precio esperado de las acciones, Gemini podría superar una valoración inicial de $3.000 millones.
Aunque la empresa está ofreciendo 16,67 millones de acciones, solicitó que los suscriptores reserven el 10% del suministro—o alrededor de 1,67 millones de acciones—para la venta a través de un "programa de acciones dirigidas", que las ofrecerá exclusivamente a partes seleccionadas.
¿Qué es Gemini?
Gemini es quizás mejor conocido por sus cofundadores Tyler y Cameron Winklevoss, inverores tempranos en Bitcoin y criptomonedas que apoyaron de manera vocal y financieramente al presidente Donald Trump en su intento de recuperar la presidencia en 2024. También jugaron un papel clave en la creación de Facebook, como se relata en la película "The Social Network".
La empresa genera principalmente sus ingresos de las tarifas de trading obtenidas mediante el uso de su exchange centralizado. Según su presentación de IPO, casi el 70% de los ingresos de la empresa se obtuvo de esta manera durante 2024. El año pasado, la empresa generó $142,2 millones en ingresos, pero sostuvo una pérdida neta de $158,5 millones.
Durante los primeros seis meses de este año, el porcentaje de ingresos por tarifas de trading de la empresa cayó al 65,5%, obteniendo ingresos totales de $68,6 millones. Esto la pone en camino de terminar justo por debajo del número de ingresos del año pasado. En el mismo período, la empresa generó una pérdida neta de $282,5 millones.
A pesar de los números de ingresos decadentes, la empresa permanece optimista sobre su futuro. Gemini escribió en su presentación que basándose en su "enfoque en la innovación y una larga historia de primeros pasos en la industria cripto, creemos que nuestros productos y servicios pueden satisfacer las necesidades de nuestra base de usuarios en constante expansión, incluso cuando los participantes del mercado financiero tradicional ingresan al espacio".
Surfeando la ola de las IPO
Las intenciones de Gemini de salir a bolsa llegaron poco después de la IPO masivamente exitosa del emisor de stablecoin, Circle. Al igual que Gemini, Circle amplió su IPO y aún así más que triplicó el precio de oferta en el primer día de trading, superando los lanzamientos públicos de gigantes tecnológicos como Meta y Airbnb en el proceso.
Desde la IPO de Circle, exchanges de criptomonedas como Kraken y Gemini presentaron sus intenciones de salir a bolsa. El exchange de criptomonedas Bullish también completó recientemente su IPO, arrancando de manera similar y triplicando después de llegar al mercado. American Bitcoin, la empresa minera de BTC cofundada por Donald Trump Jr. y Eric Trump, también se disparó después de su lanzamiento reciente.
El jueves, el prestamista cripto Figure recaudó más de $787 millones en su IPO, finalmente alcanzando una valoración de $5.290 millones. Las acciones saltaron más del 24% desde el precio de IPO una vez que llegaron al mercado para el trading.
El futuro de Gemini
A medida que las barreras de entrada para comprar y vender criptomonedas han disminuido, los exchanges centralizados como Gemini y sus rivales Coinbase y Binance se han vuelto cada vez más competitivos al tratar de adquirir y mantener usuarios.
Basándose en su presentación, Gemini espera aumentar tanto sus usuarios que realizan transacciones mensuales como el volumen promedio diario de trading de esos usuarios. Pretende hacerlo expandiendo su suite de productos, expandiéndose internacionalmente y aumentando sus ofertas de derivados—y una gran parte del efectivo de la IPO podría ayudarla a lograr esos objetivos.