7 min lectura
Prepárense, la maldición del Septiembre Rojo está sobre nosotros.
El mercado cripto ha entrado oficialmente en territorio negativo en septiembre, a pesar de que Bitcoin se mantiene con una ligera ganancia, después de una semana brutal que borró $162.000 millones de las valoraciones cripto. La caída canceló las ganancias generadas por el inicio alcista de dos semanas del mes, cuando Bitcoin registró brevemente su segundo mejor desempeño de septiembre en 13 años.
Datos de capitalización del mercado cripto. Imagen: Tradingview
Sin embargo, la maldición estacional no parece estar afectando a los mercados tradicionales, a pesar de que septiembre también es históricamente el peor mes del año para Wall Street. El S&P 500 ganó 0,64% en las últimas 24 horas mientras que el oro retrocedió 1,2% desde máximos recientes cerca de $2.670 por onza, mostrando que los inversores aún prefieren riesgo en lugar de cobertura.
Además, ese apetito por el riesgo no parece extenderse actualmente al cripto—excepto por algunos pocos que recientemente han tenido un rendimiento superior, como Aster que apenas tiene una semana de vida.
La correlación de larga data del mercado cripto con activos de riesgo más amplios hoy ofrece poco alivio, con Bitcoin incapaz de mantener la línea en la marca de soporte crucial de $111.000 y Ethereum rompiendo por debajo de $4.000, desencadenando liquidaciones en cascada a través de activos digitales.
El mercado cripto en conjunto ha caído 4,7% en lo que va del día, desplomándose a $3,73 billones y extendiendo una caída de siete días que ha revivido el tema de la notoria debilidad de septiembre para los activos digitales.
La ganancia restante de 1% de Bitcoin para el mes, cotizando ahora justo por encima de $109.000, representa la única barrera que previene que todo el mercado cripto registre pérdidas mensuales aún mayores—una posición precaria dado que el 67% de dominancia del mercado del activo significa que una presión de venta menor podría cambiar completamente la narrativa al rojo.
Datos de precio de Bitcoin. Imagen: Tradingview
Septiembre ha entregado históricamente retornos negativos para los mercados cripto en ocho de los últimos 11 años, un fenómeno que los traders atribuyen al rebalanceo de portafolios institucionales después de las vacaciones de verano y ajustes de fin de año fiscal.
El patrón de este año parece estar siguiendo el guión: A pesar de las compras tempranas que empujaron la capitalización total del mercado por encima de $4 billones con volúmenes de trading aumentando 27% en los días de apertura de septiembre, la toma de ganancias a mediados de mes podría terminar empujando el desempeño a una pérdida neta mensual.
La mecánica de la venta actual revela cómo el apalancamiento amplificó el daño. Cuando Ethereum cayó 9% por debajo del nivel psicológicamente importante de $4.000—su primera ruptura desde agosto—desencadenó $500 millones en liquidaciones largas solo en ese activo. El contagio se extendió inmediatamente a tokens más pequeños más propensos a la volatilidad.
El Índice de Temporada Altcoin, que mide la rotación de capital entre Bitcoin y criptomonedas alternativas, cayó bruscamente durante la semana de 77 a 69 puntos mientras los inversores se retiraron a la seguridad percibida de la criptomoneda más grande, Bitcoin. En otras palabras, los traders se están deshaciendo de sus tokens, algunos rotando hacia Bitcoin, mientras el nerviosismo se intensifica.
Índice de Temporada Altcoin. Imagen: Coinmarketcap
La forma en que está estructurado el Índice de Temporada Altcoin, no importa si los traders están intercambiando altcoins por Bitcoin o saliendo completamente del mercado: la dominancia de Bitcoin aumenta en cualquier escenario.
Además, los vientos en contra regulatorios están agravando la debilidad técnica observable en los gráficos. La audiencia de impuestos cripto del Senado del 1 de octubre y la mesa redonda conjunta SEC/CFTC del 29 de septiembre crean riesgo de eventos que podría catalizar ventas si los resultados decepcionan. Datos históricos muestran que los mercados cripto típicamente caen 3-5% en las 48 horas previas a anuncios regulatorios importantes mientras los traders reducen exposición.
En este momento, los gráficos señalan que Bitcoin está sosteniendo el salvavidas, pero está perdiendo su fuerza.
Los usuarios en Myriad, un mercado de predicción operado por la empresa matriz de Decrypt, Dastan, creen que hay casi un 60% de posibilidad de que hoy será otro día rojo para BTC, lo que significa que el precio de Bitcoin cerrará el día más bajo que cuando comenzó.
En el lado positivo, los usuarios del mercado de predicción Myriad sitúan las probabilidades en 68% de que Bitcoin logre mantenerse por encima de $105.000 durante todo septiembre. Pero, esas probabilidades han caído rápidamente un 84% en solo las últimas horas.
Mirando hacia "Uptober"—siendo octubre históricamente el mejor mes para los mercados cripto—los usuarios de Myriad actualmente favorecen que el precio de Bitcoin alcance $120.000, pero solo por un ligero margen sobre el rango de $110.000 a $111.000. Entonces, quizás un mes verde por delante—solo que no tan verde.
¿Los gráficos concuerdan con los predictores?
La estructura técnica de Bitcoin sugiere que la criptomoneda más grande por capitalización de mercado puede tener dificultades para prevenir que el mercado más amplio se deslice hacia pérdidas de septiembre, a pesar de cotizar actualmente por encima de $109.000 y dentro de una tendencia ascendente que ha estado en su lugar desde marzo.
Datos de precio de Bitcoin. Imagen: Tradingview
Mientras Bitcoin mantiene una formación de cruce dorado—donde el promedio móvil de 50 días se sitúa por encima de la línea de 200 días, típicamente una configuración alcista—los indicadores de momentum cuentan una historia diferente. El indicador Squeeze Momentum se ha volcado a un impulso bajista, marcando un cambio en la dirección a corto plazo que a menudo precede correcciones más profundas.
El Índice Direccional Promedio, o ADX, lee apenas 17, muy por debajo del umbral de 25 que señala una tendencia fuerte en cualquier dirección. Esta débil fuerza de tendencia significa que Bitcoin carece del momentum para empujar decisivamente más alto o más bajo, dejándolo vulnerable a shocks externos.
El Índice de Fuerza Relativa—básicamente un termómetro de qué tan emocionado está un activo—se sitúa en 42, habiendo declinado desde condiciones de sobrecompra por encima de 70 hace apenas semanas. Este deterioro rápido en momentum mientras el precio permanece elevado a menudo marca fases de distribución donde tenedores más grandes venden hacia el interés de compra residual.
El canal ascendente de Bitcoin, mientras aparenta ser alcista a primera vista, en realidad restringe el potencial alcista. La moneda ha estado rebotando en una línea de soporte muy sólida, mostrando que los alcistas se rehúsan a morir cuando los precios caen demasiado. Sin embargo, la parte superior no coincide con la inferior, y los precios están mostrando un patrón de "máximos más bajos, mínimos más altos", que usualmente termina en compresión antes de un movimiento explosivo en el futuro cercano.
La incapacidad de Bitcoin para reclamar los $115.000 después de tres intentos este mes ha creado un triángulo descendente en marcos de temporalidades más cortas, un patrón que se resuelve a la baja 67% de las veces, según los libros de texto de análisis técnico. El objetivo de movimiento medido de esta formación apunta a $108.000, lo que representaría una caída de 5% suficiente para empujar todo el mercado cripto hacia territorio negativo para septiembre.
¿Las buenas noticias para los alcistas? Septiembre terminará en cinco días más. ¿Las malas noticias? Uptober tampoco garantiza un rally alcista.
Decrypt-a-cookie
This website or its third-party tools use cookies. Cookie policy By clicking the accept button, you agree to the use of cookies.