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El regulador financiero de Australia ha emitido una importante actualización de su guía sobre activos digitales, ampliando cómo las leyes de servicios financieros existentes se aplican a los negocios cripto mientras el gobierno prepara una nueva legislación integral.
La Comisión Australiana de Valores e Inversiones publicó el martes una versión revisada de la Hoja Informativa 225, aclarando cuándo es probable que los productos y servicios de activos digitales se consideren productos financieros bajo la Ley de Corporaciones.
La última actualización reemplaza la terminología anterior de "criptoactivos" con el término más amplio "activos digitales", con la intención de capturar productos virtuales, tokenizados y basados en monedas sin exclusión.
Si bien la guía no crea una nueva ley, ASIC señaló que busca brindar mayor certeza a las empresas antes de los proyectos de ley planificados por el Tesoro sobre Plataformas de Activos Digitales y Proveedores de Servicios de Pago, que introducirán licencias formales para exchanges, plataformas de custodia y ciertos emisores de stablecoins.
El regulador también reiteró que muchos activos digitales, incluyendo tokens que generan rendimiento, programas de staking y stablecoins referenciadas a activos, probablemente requerirán una licencia de Servicios Financieros Australianos bajo la ley actual.
La guía finalizada se basa en la consulta de ASIC de diciembre de 2024, expandiéndose de 13 a 18 ejemplos prácticos e introduciendo nuevas secciones sobre custodia, gestión de fondos y alivio de transición.
Estos van desde tokens emitidos por exchanges y NFTs de juegos hasta stablecoins que generan rendimiento, tokens envueltos y plataformas de staking como servicio.
En cada caso, ASIC examina si el activo constituye un esquema de inversión gestionada, un derivado o un servicio de pago no en efectivo, dependiendo de sus derechos y beneficios.
ASIC también reforzó que la ley australiana se aplica a estructuras offshore y descentralizadas si se comercializan o venden a usuarios locales, advirtiendo que las plataformas globales no pueden confiar en la geografía para evitar la supervisión nacional.
El regulador detalló además nuevas obligaciones de custodia, requiriendo que las empresas que mantienen activos de clientes cumplan con umbrales de activos tangibles netos de hasta $10 millones (US$6,5 millones), a menos que su rol de custodia se considere incidental.
La actualización se basa en la decisión de ASIC de septiembre de otorgar alivio de clase a intermediarios que distribuyen stablecoins de emisores con licencia, en un movimiento que los expertos describieron anteriormente como un puente pragmático mientras el Tesoro finaliza su régimen de stablecoins.
Esa exención permite que las stablecoins emitidas por emisores con licencia se distribuyan sin licencias de mercado secundario o compensación, siempre que los emisores sigan siendo responsables de la divulgación y el cumplimiento.
La guía llega mientras el gobierno laborista avanza su propia legislación sobre plataformas de activos digitales, que se espera introduzca un régimen de licencias formales para exchanges y custodios a finales de este año.
ASIC señaló que su marco evolucionará junto con esas reformas del Tesoro, pero que las entidades ya deberían estar preparándose para cumplir con las obligaciones existentes.
"El gobierno ha dicho que quiere que Australia sea líder en activos digitales, pero todo se trata de equilibrar las protecciones del consumidor y la innovación", señaló un portavoz del exchange cripto australiano Swyftx a Decrypt. "No queremos terminar con una gran transferencia de valor de consumidores y empresas locales a proveedores offshore".
En una concesión a las realidades del mercado, el regulador delineó medidas de transición que permiten a profesionales cripto con experiencia calificar como gerentes responsables bajo los requisitos de licencia de AFS, y señaló un posible alivio de no acción para las empresas que buscan activamente autorización.
En una adición notable, el regulador también introdujo orientación para gestores de fondos y emisores de productos cotizados en bolsa que ofrecen exposición minorista a activos digitales, estableciendo expectativas sobre custodia, gestión de riesgos y divulgación bajo el Capítulo 5C de la Ley de Corporaciones.
ASIC se abstuvo de definir "DeFi verdadero", señalando que si los participantes en acuerdos de finanzas descentralizadas requieren licencias dependerá de hechos y roles individuales.
El regulador también reconoció la superposición con otras agencias, incluyendo AUSTRAC, APRA, la ATO, la ACCC y el Banco de la Reserva de Australia, subrayando un papel que se espera desempeñe dentro de una red regulatoria más amplia.
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