En Resumen
- Goldman Sachs mejoró la calificación de Coinbase a "Comprar" el lunes y elevó su precio objetivo a $303, citando nuevos productos en corretaje, banca digital y tokenización.
- Las acciones de Coinbase subieron 8% a $255 el lunes mientras Bitcoin superó los $94.000, alcanzando su nivel más alto en más de un mes según CoinGecko.
- Los analistas proyectaron una tasa de crecimiento anual del 12% para Coinbase hasta 2027, destacando que el 40% de sus ingresos ahora proviene de suscripciones y servicios.
Los analistas de Goldman Sachs mejoraron la calificación de Coinbase a "Comprar", argumentando que los productos presentados por el exchange el mes pasado lo están haciendo más competitivo.
Aunque la reciente adopción de mercados de predicción por parte de Coinbase mostró esfuerzos para expandirse hacia áreas de crecimiento, los analistas, liderados por James Yaro, describieron la adición de servicios ya ofrecidos por algunos de los competidores de Coinbase como algo significativo.
"Los recientes productos nuevos de COIN en corretaje tradicional, banca digital para consumidores y empresas, gestión de patrimonio digital y tokenización lo hacen sustancialmente más competitivo frente a los neobrokers que ya ofrecen la suite completa de productos tradicionales y cripto", escribieron los analistas.
El equipo de Yaro elevó su precio objetivo para Coinbase a $303 desde $294. El lunes, las acciones de Coinbase subieron un 8% a $255, según Yahoo Finance. El aumento se produjo cuando Bitcoin subió por encima de $94.000 y alcanzó su punto más alto en más de un mes, según CoinGecko.
En términos de ingresos anuales hasta 2027, los analistas pronostican una tasa de crecimiento anual compuesta del 12% para Coinbase en comparación con el 8% de sus pares. Añadieron que la creciente exposición de Coinbase a negocios de infraestructura podría hacer que sus ganancias sean menos volátiles.
Los analistas atribuyeron el crecimiento de ingresos por encima del promedio a la escala y reconocimiento de marca de Coinbase, señalando que tiene alrededor de 9,5 millones de usuarios mensuales que realizan transacciones. Al mismo tiempo, Coinbase representó el 5% del volumen total de trading spot de criptomonedas a nivel mundial en 2025.
Históricamente, Coinbase ha derivado la mayoría de sus ingresos de comisiones por transacciones, pero los analistas señalaron que alrededor del 40% de su dinero ahora proviene de suscripciones y servicios. Ese segmento incluye sus negocios de custodia y staking, así como ingresos de stablecoins.
"Vemos un punto de entrada atractivo para COIN, y una valoración más alta con el tiempo a medida que pasa de un crecimiento cíclico a uno estructural", agregaron los analistas.
Cuando Coinbase anunció el mes pasado que estaba lanzando trading de acciones tradicionales para clientes, la empresa lo describió como un precursor de la tokenización. Al mismo tiempo, la empresa introdujo un servicio para ayudar a otras firmas a emitir representaciones digitales de valores.
Además de Coinbase, los analistas señalaron que se mantienen positivos sobre Robinhood, Interactive Brokers y Figure Technologies como empresas relacionadas con criptomonedas. Rebajaron a eToro a "Neutral" desde "Comprar", mientras reducían su precio objetivo a $39 desde $48.
Los analistas dijeron que la renovada expansión de eToro en Estados Unidos podría ser desafiante, dadas las similitudes entre sus ofertas y las de los competidores. Sin embargo, ven la trayectoria de crecimiento a largo plazo de la empresa como favorable, considerando su posición en los mercados cripto europeos.