Por Nathan Reiff
4 min lectura
El mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) pretende proporcionar instrumentos financieros descentralizados y no custodiados para sustituir a los intermediarios tradicionales del sistema financiero. Al eliminar a los intermediarios, la DeFi aspira a reducir costes, aumentar la transparencia y la accesibilidad, y devolver el poder a las partes interesadas individuales.
Aunque la DeFi está bien formulada como concepto, en realidad ha habido relativamente pocos avances prácticos en este espacio en los últimos años, sobre todo en comparación con otros aspectos del mundo de las criptomonedas. Ahora, ha surgido una nueva plataforma de intercambio descentralizada (DEX) llamada SmarDex, con el potencial de llevar adelante el espacio DeFi y dejar obsoletas otras DEX. A continuación, tomamos un vistazo más de cerca a SmarDex y lo que lo diferencia.
SmarDex es un contrato inteligente de código abierto que permite a los usuarios intercambiar tokens descentralizados sin recurrir a una autoridad central. Es un ejemplo de creador de mercado automatizado, un mecanismo autónomo de operación que anima a los usuarios a proporcionar liquidez al mercado a cambio de una parte de las comisiones o tokens.
SmarDex aborda uno de los mayores retos a los que se enfrenta el mundo DeFi: la pérdida impermanente. La pérdida impermanente es un fenómeno DeFi que se refiere a un cambio en el precio de los tokens en comparación con el momento en que un participante en el mercado depositó esos tokens en el pool. Los protocolos tradicionales de DeFi han permitido que la mayoría de los usuarios con fondos se conviertan en creadores de mercado, ganando así comisiones por operaciones. Pero el riesgo de que cambie el precio de los tokens entre el momento en que un usuario los deposita y el momento en que los retira es significativo. Cuanto mayor es el cambio de precio de los tokens, mayor es el riesgo de pérdida impermanente.
La pérdida impermanente es llamada así porque, en teoría, puede deshacerse si el precio de los activos vuelve al punto de partida, pero esto es poco frecuente. Por ello, la mayoría de los DEX intentan contrarrestarla mediante comisiones de operación y otras recompensas, pero el riesgo sigue siendo para los creadores de mercado en un sistema DeFi como UniSwap.
SmarDex gestiona el problema de la pérdida impermanente controlando la liquidez mediante la reserva ficticia (FR). Utilizando el modelo DEX tradicional, pero cambiando la llamada regla de la constante k, SmarDex gestiona la liquidez de forma diferente, con el objetivo de mantener el equilibrio a largo plazo, no sólo reduciendo la pérdida impermanente, sino también generando potencialmente ganancias impermanentes.
Los pools de liquidez de SmarDex, como los de todo el espacio DeFi, hacen posible que los usuarios aporten liquidez depositando tokens. Al igual que otros protocolos DeFi, también permite a los usuarios generar ingresos pasivos haciendo staking y farming. Cuando los usuarios compran tokens de un pool a un precio y los venden en otro pool a un precio diferente, se crea un desequilibrio entre los pools, y el proveedor de liquidez suele perder dinero. En este caso, la reserva ficticia utiliza dos reservas de liquidez diferentes.
En este caso, los pools de SmarDex calculan automáticamente qué tokens están subiendo de precio y venden menos por adelantado. Al vender el token en alza a un precio más alto más adelante, los proveedores de liquidez pueden mitigar las pérdidas e incluso obtener ganancias impermanentes. Pero eso no es todo: SmarDex también recompensa a los Proveedores de Liquidez con comisiones y recompensas, ofreciendo a los usuarios ventajas que no encontrarán en ningún otro sitio.
En el caso de SmarDex, el token principal es SDEX. Los usuarios pueden hacer staking para obtener ingresos pasivos como resultado de las recompensas de cultivo y las comisiones del protocolo. Una comisión del 0,05% de cada operación de SmarDex se asigna a pools de liquidez (LP) que han proporcionado liquidez para el par de operaciones en cuestión, mientras que otro 0,02% se convierte en SDEX y se distribuye como recompensa a todos los stakers de acuerdo con su peso.
El suministro total de SDEX es de 10.000 millones de tokens, la mitad de los cuales se han asignado al pool de liquidez inicial que ya ha sido comprado por el público, el 37,5% se ha reservado para recompensas a largo plazo por farming yield y staking durante los próximos 10 años, y el 12,5% se ha distribuido a los primeros usuarios a través de un periodo de impulso, para recompensas por farming yield y otras relacionadas (ya ha finalizado).
Además, SDEX pronto se volverá deflacionista, ya que una parte del suministro se quemará en todas las cadenas que no sean Ethereum, por cada transacción.
SmarDex proporciona la primera verdadera revolución en el espacio DeFi o DEX en años. Al mitigar o incluso invertir el problema de la pérdida impermanente, SmarDex tiene la capacidad de tomar el relevo de todas las demás DEX preexistentes.
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