ETFs de Bitcoin Ganan $1.000 Millones en un Día, ¿Se Aproxima Una Escasez de Liquidez?

La demanda de los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. rompió otro récord el martes, superando los $1 mil millones de entradas netas diarias por primera vez en la historia.

Las salidas del Fideicomiso de Bitcoin de Grayscale (GBTC) siguen siendo consistentes, pero se han reducido a $79 millones, frente a los $494 millones del día anterior. Mientras tanto, el Fideicomiso de Bitcoin de iShares de BlackRock (IBIT) atrajo un récord de $849 millones, con rivales más pequeños como VanEck recaudando $82 millones.

La demanda de los ETF ha demostrado ser implacable desde su lanzamiento en el mercado el 11 de enero, recaudando $11.100 millones en entradas netas en apenas dos meses. Su rendimiento no solo ha superado las expectativas de los expertos, sino que también han contribuido a impulsar a Bitcoin (BTC) a un nuevo máximo histórico mucho antes de su halving periódico, que normalmente precede a los máximos históricos.

Colectivamente, los diez fondos ahora poseen más de 800.000 BTC, que representan casi el 4% de todo el suministro de BTC que existirá. Si continúan absorbiendo monedas a este ritmo, algunos analistas sospechan que el mercado de Bitcoin podría experimentar una crisis de liquidez, con la oferta disponible incapaz de satisfacer la abrumadora demanda.

Según el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, entidades on-chain conocidas, incluidos mineros, exchanges y ballenas, actualmente poseen 3 millones de BTC.

“A este ritmo, veremos una crisis de liquidez del lado de venta dentro de 6 meses”, escribió en Twitter el miércoles. Explicó que una crisis de liquidez, podría hacer que el “pico cíclico” de Bitcoin supere las expectativas, ya que las órdenes de compra inundan los delgados libros de órdenes de Bitcoin.

Mientras la demanda de compra de los ETFs está que arde, el panel de Exchange Netflow de CryptoQuant muestra que los exchanges de Bitcoin han experimentado salidas más fuertes que entradas en el último mes.

“Un valor alto [de flujo] indica presión de venta en los exchanges al contado (todos los exchanges)”, dijo un portavoz de CryptoQuant a Decrypt. “Para un exchange de derivados, puede indicar alta volatilidad”.

Dicho esto, los datos en torno a los mineros de Bitcoin son una bolsa mixta.

Por un lado, los ingresos de los mineros están empezando a aumentar a extremos de "sobrecompensación" a medida que sube el precio de Bitcoin, y como tal, parecen estar moviendo sus monedas en cadena, un indicador de que los mineros podrían estar vendiendo parte de su reserva.

Y, por otro lado, la cantidad de Bitcoin que poseen los principales mineros como Marathon Digital y Riot Platforms parece estar aumentando.

“El mercado alcista continuará a menos que la entrada de ETF se desacelere, en mi opinión”, agregó Ju.

Editado por Stacy Elliott.