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AMD cerró su mayor acuerdo de IA hasta la fecha el lunes por la mañana, asegurando un contrato de GPU de 6 gigavatios con OpenAI. La alianza le da a OpenAI la opción de adquirir hasta 160 millones de acciones de AMD—aproximadamente el 10% de la empresa—mientras que AMD se compromete a entregar sus chips Instinct MI450 de próxima generación a partir de finales de 2026.
El acuerdo llega apenas dos semanas después de que Nvidia anunciara su propia asociación de $100.000 millones con OpenAI para 10 gigavatios de capacidad de cómputo. La estrategia de doble proveedor de OpenAI refleja una cobertura calculada: el creador de ChatGPT necesita 16 gigavatios en total para impulsar sus ambiciones de infraestructura, y depender únicamente de Nvidia conlleva demasiado riesgo en un mercado donde la escasez de GPU se ha vuelto rutinaria.
La CEO de AMD, Lisa Su, lo llamó "la construcción de IA más ambiciosa del mundo", proyectando decenas de miles de millones en ingresos durante los próximos cuatro años, según CNN. La estructura de warrants vincula el pago de AMD directamente con la ejecución—las acciones se consolidan a medida que OpenAI escala desde un gigavatio hasta los seis completos, con activadores adicionales vinculados a que AMD alcance objetivos específicos de precio de acciones que suben hasta $600 por acción.
La reacción de Wall Street fue inmediata. El lunes, las acciones de AMD abrieron en $226, desde el cierre del viernes de $164,67, alcanzando su precio más alto en al menos un año y medio. Al precio actual de $207, está más de un 25% arriba en el día.
Nvidia, por otro lado, cayó 1% con la noticia.
OpenAI está quemando capital a un ritmo sin precedentes, con pérdidas proyectadas alcanzando miles de millones a pesar de los ingresos esperados de $12.700 millones en 2025, según Bloomberg. La empresa necesita alternativas más baratas a los chips de precio premium de Nvidia, que actualmente controla aproximadamente el 70%–95% del mercado de aceleradores de IA para centros de datos, según estimaciones.
Fuente: IoT Analytics
La serie MI450 de AMD promete especificaciones competitivas—mayor capacidad de memoria que los chips Blackwell de Nvidia y rendimiento comparable en benchmarks de Large Language Model. Sin embargo, el hardware es solo la mitad de la ecuación. La plataforma de software ROCm de AMD, su respuesta a CUDA de Nvidia, sigue siendo el talón de Aquiles de la empresa.
CUDA ha pasado 18 años convirtiéndose en el estándar de la industria, con cinco millones de desarrolladores e integración perfecta en PyTorch, TensorFlow y todos los principales frameworks de IA.
ROCm, a pesar de ser de código abierto, sufre de una experiencia deficiente lista para usar con la que los desarrolladores de IA no quieren lidiar. Por ejemplo, pruebas recientes de SemiAnalysis encontraron que los chips MI300X de AMD no podían ejecutar modelos estándar sin una depuración extensa, con investigadores llamando al software "plagado de errores".
La brecha de software explica por qué AMD está prácticamente regalando participación accionaria para cerrar este acuerdo. Mientras Nvidia exige precios premium basados en la confiabilidad de CUDA, AMD tiene que endulzar el trato con warrants y promesas de desarrollo conjunto.
Las guerras de chips en general se están intensificando. xAI de Elon Musk planea gastar $12.000 millones en GPUs de Nvidia para su supercomputadora de Memphis. Google continúa desarrollando sus TPUs. Amazon impulsa sus chips Trainium. Y la propia OpenAI supuestamente está trabajando con Broadcom en un chip personalizado "Titan XPU" de $10.000 millones para inferencia, con producción prevista para 2026.
La economía que impulsa este cambio es clara. Un solo rack Nvidia GB300 NVL72 cuesta aproximadamente $3 millones. La hoja de ruta de infraestructura de OpenAI requiere 23 gigavatios de capacidad, lo que se traduce en cientos de miles de millones en costos de hardware. Los chips personalizados y proveedores alternativos como AMD ofrecen ahorros potenciales del 30-50% por unidad de cómputo.
Para AMD, conseguir a OpenAI valida sus ambiciones de IA después de años de jugar a ponerse al día. Los ingresos del centro de datos de la empresa alcanzaron $3.240 millones el último trimestre, un aumento del 14% interanual. Sin embargo, hasta que ROCm iguale la estabilidad de CUDA, AMD tendrá dificultades para convertir esta victoria emblemática en una cuota de mercado más amplia.
Esto, por supuesto, puede ser más fácil de lograr ahora que OpenAI está sentada en la mesa con ejecutivos de AMD, siendo propietaria del 10% de la empresa. Los recursos de ingeniería de OpenAI pueden ayudar a cerrar esa brecha, pero la mayoría de los clientes no tendrán ese lujo.
Mientras tanto, Nvidia mantiene su cuota de mercado del 80% y precios premium—por ahora.
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