En Resumen
- ARK 21Shares Bitcoin ETF registró $275,2 millones en salidas el jueves, marcando su mayor fuga de capital en un solo día desde el 1 de agosto cuando perdió $327,9 millones.
- Los ETFs de Bitcoin perdieron colectivamente $530,9 millones el jueves, con IBIT de BlackRock cayendo $29,5 millones, FBTC de Fidelity perdiendo $132 millones y GBTC de Grayscale retrocediendo $45 millones.
- Ganesh Mahidhar de Further Ventures señaló que existe un cambio hacia un estado más adverso al riesgo tras los comentarios sobre aranceles del presidente Trump del viernes pasado.
El ETF de Bitcoin de ARK 21Shares (ARKB) registró $275,2 millones en salidas el jueves, marcando su mayor fuga de capital en un solo día desde el 1 de agosto, cuando el fondo perdió $327,9 millones.
El retiro contribuyó a un jueves de salidas brutales en los ETFs de Bitcoin, que colectivamente perdieron $530,9 millones, según datos de Farside Investors.
El IBIT de BlackRock perdió $29,5 millones, el FBTC de Fidelity cayó $132 millones, y el GBTC de Grayscale perdió $45 millones, señalando un amplio retroceso institucional de la exposición a Bitcoin.
La semana resultó castigadora para los productos de Bitcoin en general, con $858,7 millones en salidas netas y solo el martes rompiendo el éxodo con un solo día de entradas.
El éxodo llega mientras los mercados continúan absorbiendo los impactos del anuncio del presidente Donald Trump del viernes pasado de un arancel del 100% sobre China, que desencadenó el mayor evento de liquidación en la historia de las criptomonedas con $19.000 millones en posiciones apalancadas eliminadas en 24 horas.
El jueves, China mostró apertura a conversaciones comerciales mientras acusaba a Estados Unidos de crear "pánico" sobre los controles de exportación de tierras raras de Beijing, ofreciendo una posible vía de escape mientras ambas naciones trabajan hacia una reunión planificada entre Trump y el presidente Xi Jinping en Corea del Sur a finales de este mes.
Los mercados se vuelven adversos al riesgo
"Hay un cambio a corto-mediano plazo, especialmente después de los comentarios del viernes pasado hacia un estado más adverso al riesgo, especialmente dada la exuberancia del mercado en activos de riesgo y activos no correlacionados durante los últimos meses", señaló a Decrypt Ganesh Mahidhar, profesional de inversiones en Further Ventures.
La combinación del depeg del viernes de la stablecoin USDe basada en Ethereum y un movimiento de boicot impulsado por redes sociales contra Binance ha puesto las preocupaciones sobre el riesgo sistémico nuevamente en foco, particularmente en esta etapa del ciclo de Bitcoin posterior al halving, agregó.
A pesar de gestionar solo 50.000 BTC versus los 800.000 de BlackRock y los 210.000 de Fidelity, ARKB "generalmente es uno de los fondos que lidera la carga" en los días de salidas, afirmó a Decrypt Sean Dawson, jefe de investigación en Derive, añadiendo cómo "las tenencias de ARK se han mantenido consistentemente en los 40-50K BTC desde marzo de 2024".
El fondo de ARK ve "inversores que rotan con más frecuencia dentro y fuera de BTC como un activo especulativo" en comparación con los vehículos de BlackRock y Fidelity, que albergan tenedores a más largo plazo, señaló.
Si la racha de salidas de los ETFs de Bitcoin continúa depende de los próximos catalizadores, particularmente la reunión del FOMC de la Reserva Federal del 29 de octubre y la temporada de resultados del tercer trimestre en curso, afirmó Mahidhar.
"La exuberancia del mercado necesita ser respaldada por crecimiento de ingresos y flujo de caja en los mercados estadounidenses: si eso sucede y la reunión del FOMC va bien, podríamos ver una contención en la sangría", señaló.
Bitcoin cotiza a $104.629, bajando un 6,3% en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko, todavía recuperándose de las pérdidas del colapso desencadenado por los aranceles.