In brief
- Tim Sun de HashKey Group señaló que se espera una reacción moderada de Bitcoin al evento macroeconómico de esta semana, ya que incluso una sorpresa al alza en el IPC es poco probable que altere las expectativas del mercado.
- El pronóstico consensuado anticipa que la inflación general subirá a 3,1% desde 2,9%, aunque datos de Truflation sugieren una cifra más baja de 2,28%.
- Bitcoin cayó 2,5% a $107.000 después de alcanzar un pico intradiario de $111.550, cotizando un 11% por debajo de su máximo del 10 de octubre de $122.500 que desencadenó liquidaciones de $19.000 millones.
Bitcoin y los mercados financieros en general se preparan para la primera publicación de datos de inflación tras el cierre del gobierno de Estados Unidos el 1 de octubre, con analistas anticipando una reacción moderada del mercado.
La lectura del Índice de Precios al Consumidor, programada para el viernes, jugará un papel fundamental en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal la próxima semana.
El informe llega en medio de una incertidumbre económica significativa, con funcionarios y economistas sin datos recientes sobre el mercado laboral debido al cierre del gobierno.
"Se espera que Bitcoin y el mercado en general respondan moderadamente al evento macroeconómico clave de esta semana", señaló a Decrypt Tim Sun, investigador senior en la empresa de servicios financieros de activos digitales HashKey Group. "Dado el desempleo en desaceleración y la demanda moderada, incluso una leve sorpresa al alza en el IPC es poco probable que altere materialmente las expectativas del mercado".
Si la inflación estadounidense cumple las expectativas con desviaciones menores, "el resultado más probable es una reacción moderada", afirmó a Decrypt Derek Lim, jefe de investigación en la firma de creación de mercado cripto Caladan, haciendo eco de la perspectiva de Sun.
El pronóstico consensuado anticipa que la inflación general subirá a 3,1% desde 2,9%. Sin embargo, datos de Truflation, un proveedor independiente de datos macroeconómicos basado en criptomonedas, sugieren una cifra más baja de 2,28%.
El resultado más probable es un "aumento modesto o una lectura plana", lo que se alinearía con una narrativa de moderación gradual de la inflación, señaló Sun, sugiriendo que los datos en sí mismos son poco probables de causar una interrupción significativa, ya que la atención de los inversores permanece centrada en la incertidumbre continua sobre aranceles y políticas comerciales.
Enfoque en datos de empleo y aranceles, no en inflación
El enfoque en los datos de empleo sigue a los comentarios recientes del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien destacó que el fuerte crecimiento económico no refleja un mercado laboral debilitado.
Esa preocupación se ha amplificado por los recientes desarrollos comerciales entre Estados Unidos y China, donde ambas naciones han implementado aranceles recíprocos, creando incertidumbre adicional para los mercados globales.
"El impacto dependería en gran medida de la magnitud de la sorpresa", dijo Sun, indicando que un sobrepaso leve es poco probable que desencadene una venta generalizada ya que "los efectos inflacionarios de los ajustes arancelarios ya han sido considerados en el precio".
Aunque el informe de inflación es clave desde una perspectiva política, Sun sugiere que puede no ser decisivo por sí solo. "La Fed tiende a enfocarse en la dirección acumulativa de la inflación en lugar de un solo punto de datos", concluyó.
La semana que viene será decisiva
Con los mercados volando un tanto a ciegas, los datos del viernes pondrán a prueba si Bitcoin puede estabilizarse y superar la primera ola de claridad económica post-cierre.
El mercado cripto parece más vulnerable que las acciones tradicionales de cara a la publicación, ya que Bitcoin actualmente cotiza un 11% por debajo de su máximo del 10 de octubre de $122.500, un nivel que desencadenó un evento histórico de liquidación de $19.000 millones.
En contraste, el índice S&P 500 se sitúa a solo 0,37% de su pico reciente, reflejando un apetito de riesgo más fuerte por las acciones.
Con grandes salidas de fondos cotizados en bolsa y el sentimiento en territorio de miedo, Lim señaló que los inversores están a la defensiva y cubriendo riesgos a la baja.
Mientras tanto, el sesgo de largo plazo, que es la diferencia en la volatilidad implícita entre diferentes precios de ejercicio para opciones con la misma fecha de vencimiento, está tendiendo a la baja y alcanzó un mínimo de 12 meses, destacó en un tuit Sean Dawson, jefe de investigación en el exchange de opciones on-chain Derive, sugiriendo que los inversores están pagando una prima por protección a la baja.
Bitcoin bajó 2,5% en el día a $107.000 después de subir a un pico intradiario de $111.550, según datos de CoinGecko.