En Resumen
- Citi otorgó a Strategy una calificación de compra con precio objetivo de $485 y señaló que la acción podría continuar disparándose si Bitcoin alcanza su precio objetivo de 12 meses de $181.000 para la empresa.
- La nota del martes indicó que la prima NAV de Strategy puede oscilar entre 25%-35%, en línea con el múltiplo histórico de rendimiento de Bitcoin de 2,5x-3,5x de la acción, asumiendo impulso positivo continuo para Bitcoin.
- Citi advirtió que Strategy presenta riesgos significativos debido a su posicionamiento como proxy apalancado para Bitcoin, ya que su valor está casi 100% vinculado a la criptomoneda y una caída moderada puede llevar a pérdidas magnificadas.
Citi ha otorgado a las acciones de Strategy una calificación de "compra" y un precio objetivo de $485, citando la inversión como "un indicador del potencial impulso alcista y bajista de BTC".
El banco señaló en una nota del martes que Bitcoin treasury, que cotiza en el Nasdaq bajo el ticker MSTR, podría continuar disparándose si BTC alcanza el precio objetivo de 12 meses de $181.000 que le dio a la empresa la semana pasada.
MSTR cerró con un alza del 1,7% en $301,91 por acción, según datos de Yahoo Finance. El precio récord de la acción fue de $473,83 en 2024. Bitcoin cotizó a $111.490, con una caída de más del 11% desde su máximo histórico de octubre de $126.080, según datos de CoinGecko.
"Nuestra perspectiva es que la prima NAV de MSTR puede oscilar entre 25%-35%, en línea con el múltiplo histórico de rendimiento de Bitcoin de 2,5x-3,5x de la acción, asumiendo un impulso positivo continuo para Bitcoin", señaló la nota.
Sin embargo, el banco advirtió que: "La acción presenta riesgos significativos debido a su posicionamiento como un proxy apalancado para Bitcoin. Su valor está casi 100% vinculado a la criptomoneda a veces volátil, lo que significa que incluso una caída moderada en el precio de Bitcoin puede llevar a pérdidas magnificadas para los accionistas de MSTR".
Strategy—anteriormente MicroStrategy—comenzó a comprar Bitcoin en agosto de 2020 como una forma de generar mejores rendimientos para sus accionistas mientras la inflación sacudía las economías estadounidense y mundial durante la pandemia de COVID-19.
Ahora es el mayor tenedor corporativo del activo, centrándose principalmente en la titulización de Bitcoin. Su modelo de negocio funciona de manera que los inversores pueden comprar sus acciones para obtener exposición a la principal criptomoneda por capitalización de mercado.
La empresa ahora posee 640.418 Bitcoins—o $71.600 millones en monedas digitales—y el cofundador y presidente de Strategy, Michael Saylor, elogia frecuentemente el activo y su potencial para beneficiar a las corporaciones.
Otras empresas han seguido el enfoque de Strategy, comprando Bitcoin, Ethereum y otras monedas digitales para impulsar sus precios de acciones. Sin embargo, algunos expertos han advertido sobre el riesgo inherente de la estrategia, y que podría no ser apropiada para todas las empresas.