Lo que los Traders de Bitcoin y Ethereum Deben Observar Antes de la Decisión de Tasas de la Fed

Parece ser casi seguro que el banco central de Estados Unidos recorte las tasas de interés el miércoles, pero no está claro si los banqueros pondrán fin al endurecimiento cuantitativo (QT) y cuál podría ser su impacto en los mercados cripto, señalaron analistas a Decrypt.

El QT es cuando la Reserva Federal reduce la cantidad de dinero en el sistema financiero al permitir que sus tenencias de bonos se reduzcan, sacando efectivo de circulación para enfriar la economía y combatir la inflación. Es lo opuesto a la expansión cuantitativa (QE), cuando la Fed inyecta dinero comprando bonos.

Los traders de criptomonedas se burlan de la expansión cuantitativa al referirse a que la impresora de dinero de la Fed hace brr mientras imprime más moneda fiat. Sin embargo, si la Reserva Federal pone fin al endurecimiento cuantitativo, la mayor tolerancia implícita a la inflación crearía un "viento de cola" para Bitcoin y otros criptoactivos, dijo a Decrypt el Dr. Andre Dragosh, director de investigación en Europa para Bitwise.

Al momento de escribir, Bitcoin cotizaba plano, justo alrededor de $114.850 tras haber perdido 0,1% en las últimas 24 horas, según el agregador de precios de criptomonedas CoinGecko. Y Ethereum ha caído ligeramente, 2,2%, en el último día. Sin embargo, ETH también se ha mantenido por encima de $4.100, un 2,7% más alto que hace una semana. Los analistas creen que los inversores ya han descontado un recorte de tasas, lo que históricamente ha ayudado a las criptomonedas y otros activos de riesgo.

Dragosh destacó que Bank of America y JP Morgan ya han señalado que esperan que la Fed ponga fin al QT y que Powell ha hecho declaraciones que indican que es probable que eso suceda en los próximos meses.

"El fin del QT ciertamente enviaría una señal clara de mayores tolerancias a la inflación, más cerca del 3% en el mediano plazo", señaló a Decrypt. "De hecho, los meros anuncios de políticas monetarias más flexibles como QE1, QE2, Operation Twist, etc., ya han llevado a aumentos significativos en las expectativas de inflación en el pasado, como se destaca en nuestro último informe Crypto Market Compass".

Al momento de escribir, los usuarios en Myriad, un mercado de predicción propiedad de Dastan, empresa matriz de Decrypt, piensan que hay un 90% de probabilidad de que el FOMC apruebe un recorte de 25 puntos básicos el miércoles.

Los usuarios de Myriad tienden a ser más conservadores que lo que se puede deducir de la herramienta CME FedWatch, que utiliza datos de negociación de futuros para inferir el sentimiento de los traders. La actividad de futuros allí muestra que los traders predicen un 97,8% de probabilidad de que la Fed apruebe un recorte el miércoles y un 89% de probabilidad de que haya otro recorte en diciembre.

"Los recortes de tasas añaden combustible al crecimiento de liquidez ya acelerado en Estados Unidos y a nivel global, por lo que muy probablemente estamos viendo una extensión del actual mercado alcista hasta bien entrado 2026 y ningún tope de ciclo inminente", afirmó Dragosh. "Una relajación de la disputa comercial entre Estados Unidos y China fortalecería aún más esta visión y la venta masiva en oro en realidad nos dice que un escenario de riesgo que respalda a Bitcoin y los criptoactivos podría, de hecho, estar en el horizonte".

El posicionamiento de los traders ahora para lo que muy probablemente será un recorte de tasas de la Fed mañana debería ser diferente al de septiembre, según Jonathan Rose, CEO de BlockTrust IRA.

"En septiembre, el mercado podría haber sobreestimado qué tan grande o cuándo ocurriría la flexibilización de políticas, lo que podría haber llevado a un posicionamiento ingenuo o saturado. Entonces, antes de comprometernos completamente con una dirección determinada, debemos ser cuidadosos", advirtió Rose. "En cambio, deberíamos intentar ir en contra de la multitud, esperando una reversión si el mercado reacciona inicialmente de manera positiva al rumor pero luego vende el hecho subyacente".

Para empezar, las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China permanecen en terreno incierto hasta que el presidente estadounidense Donald Trump se reúna con el presidente chino Xi Jinping el jueves, agregó, añadiendo que los traders de Bitcoin deberían observar el rango de $111.000 a $115.000.

"Esta área podría ser un punto de partida o un punto potencial de falla, dependiendo de cómo resulten las cosas. Como hay mucho apalancamiento involucrado, la gestión de riesgos es súper importante", señaló. "Si el mensaje de la Reserva Federal cambia de lo que pensábamos, podríamos cerrar rápidamente nuestras posiciones".