En Resumen
- JPMorgan lanzó su token de depósito JPMD en la red Base de Coinbase tras un período de prueba de varios meses con Mastercard, Coinbase y el proveedor de liquidez B2C2.
- Naveen Mallela de Kinexys señaló que los tokens de depósito ofrecen una alternativa convincente sobre las stablecoins porque pueden generar rendimiento, y confirmó que JPM Coin será aceptado como colateral en Coinbase.
- Mitchell Amador de Immunefi advirtió que el riesgo real no es el token o la blockchain, sino el puente entre sistemas bancarios tradicionales y entornos on-chain que hereda vulnerabilidades de ambos.
JPMorgan Chase lanzó su token de depósito en la red Base de Coinbase, marcando el primer despliegue del banco de un producto de pago nativo en una blockchain pública.
El gigante bancario llevó JPM Coin (JPMD) a clientes institucionales, permitiendo que las transacciones a través de la red de capa 2 de Ethereum se completen instantáneamente las 24 horas en lugar de tomar varios días hábiles, según un reporte de Bloomberg.
El despliegue es una expansión importante para las operaciones blockchain de JPMorgan, que han operado principalmente en redes privadas con permisos desde que el banco comenzó a experimentar con tecnología de libro mayor distribuido en 2019.
A diferencia de las stablecoins, que son emitidas de forma privada y respaldadas por reservas externas, el token de depósito de JPMorgan representa dinero ya mantenido como depósitos dentro del banco, efectivamente una versión basada en blockchain del dinero bancario comercial.
Lleva el mismo reclamo sobre el banco que un saldo de cuenta tradicional, pero permanece disponible solo para clientes institucionales mientras los reguladores revisan su uso más amplio.
El despliegue del token de JPMorgan sigue un período de prueba de varios meses que involucró a Mastercard, Coinbase y el proveedor de liquidez B2C2, según el reporte.
El banco planea extender el acceso a JPMD más allá de los clientes institucionales e introducir nuevas versiones de divisas, incluyendo un token en euros llamado JPME, mientras se expande a blockchains adicionales pendiente de aprobación regulatoria.
"Los bancos deben abordar las preocupaciones sobre la privacidad de datos, las interrupciones de blockchain fuera de su control, los riesgos de lavado de dinero de billeteras no autorizadas y la necesidad de supervisión operativa 24/7, capacidades que aún no están generalizadas en las instituciones financieras", señaló Musheer Ahmed, fundador y director gerente de Finstep Asia, a Decrypt.
Sin embargo, a pesar de esas brechas, agregó que los depósitos tokenizados "permitirán una mayor eficiencia" y ayudarán a mover a las instituciones financieras y sus clientes "hacia un ecosistema financiero 24/7".
Tokens de depósito vs stablecoins
Los planes para el programa piloto se anunciaron por primera vez en junio, disipando la especulación de que JPMD podría ser una stablecoin, rumores que ganaron fuerza después de que JPMorgan presentara una solicitud de marca registrada ante la Oficina de Patentes y Marcas de Estados Unidos.
"Mover dinero debería tomar segundos, no días", afirmó Base en un comunicado en junio. "La banca comercial está llegando on-chain".
Naveen Mallela, codirector global de la división blockchain de JPMorgan, Kinexys, señaló a Bloomberg que los tokens de depósito dan a las instituciones una ventaja sobre las stablecoins, llamándolos "una alternativa convincente" que "pueden generar rendimiento".
JPM Coin será aceptado como colateral en Coinbase, confirmó Mallela.
El debut del token de depósito de JPMorgan culmina un año de expansión en criptoactivos, desde la liquidación de bonos del tesoro tokenizados de Estados Unidos en Chainlink en mayo hasta permitir liquidaciones de clientes 24/7 con Brevan Howard Digital en agosto, y más recientemente permitiendo a clientes institucionales usar Bitcoin, Ethereum y ETFs de criptomonedas como colateral para préstamos.
Mitchell Amador, CEO de Immunefi, señaló a Decrypt que "las blockchains en sí han demostrado ser notablemente seguras: la infraestructura funciona", pero advirtió que el riesgo real no es el token o la cadena, es el "puente entre los sistemas bancarios tradicionales y los entornos on-chain".
Afirmó que conectar ambos "hereda ambos conjuntos de vulnerabilidades", y señaló que los protocolos DeFi han mantenido las pérdidas por debajo del 1% del valor total bloqueado este año, un punto de referencia que llamó "el estándar que los bancos deben igualar a medida que llevan depósitos on-chain".