Por Josh Quittner
4 min lectura
Las acciones de Oracle Corp. se dispararon hasta un 40% en las operaciones intradía—un rally tan dramático que parece haber establecido un récord para cualquier empresa valorada por encima de $500.000 millones. ¿El desencadenante? Una audaz estrategia de IA que finalmente está dando frutos.
En el centro de los fuegos artificiales de hoy está el giro íntimo de Oracle hacia la infraestructura de inteligencia artificial. La empresa reveló que su negocio Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ahora espera un crecimiento masivo de ingresos: la CEO Safra Catz dijo que se espera que los ingresos de OCI alcancen $18.000 millones en el año fiscal actual, luego crezcan a $32.000 millones en el año fiscal 2027, y eventualmente $144.000 millones en los siguientes tres años.
Sin embargo, los números por sí solos no explican la emoción. La verdadera señal: una cartera masiva de negocios futuros. Las "obligaciones de rendimiento restantes" de Oracle—esencialmente lo que ha sido reservado pero aún no reconocido—se dispararon 359% año tras año a $455.000 millones, bordeando una cartera de medio billón de dólares, según reportó la empresa.
La CEO Safra Catz no ocultó el entusiasmo, afirmando que la mayoría del crecimiento de varios años ya está asegurado, y se esperan más contratos multimillonarios en los próximos meses.
"Durante los próximos meses, esperamos firmar varios clientes multimillonarios adicionales, y es probable que las RPO excedan medio billón de dólares", señaló la CEO Safra Catz.
El atractivo de Oracle en IA proviene de sus alianzas estratégicas y posicionamiento neutral en la carrera armamentista de IA. Es parte de Stargate, una iniciativa de infraestructura masiva con OpenAI y SoftBank, otorgando a Oracle estatus preferencial como proveedor de cómputo de elección.
Oracle afirma ofrecer capacidades de inferencia de IA, ejecutando modelos como ChatGPT, Gemini y Grok directamente dentro de su stack de base de datos, una conveniencia que los hiperescaladores aún no han logrado igualar. Ese posicionamiento único—neutral, integrado y habilitado para IA—ha convertido a Oracle, que alguna vez se quedaba atrás, en un contendiente importante en infraestructura de IA.
En uno de esos raros momentos donde el júbilo de los inversores se fusiona con el espectáculo, Larry Ellison superó a Elon Musk para convertirse en la persona más rica del mundo, gracias al aumento de las acciones. Su patrimonio neto se hinchó alrededor de $100.000 millones a aproximadamente $393–400.000 millones.
No todos están tan extasiados como Ellison: los analistas advierten que el capex agresivo—Oracle espera gastar $35.000 millones para construir centros de datos y suministrar chips de IA—podría afectar el flujo de caja libre a corto plazo y presionar los márgenes.
La IA fue el acto principal, pero Oracle también destacó cuatro contratos multimillonarios con tres clientes diferentes en su último trimestre. Eso ayudó a elevar los ingresos del primer trimestre en un 12% a $14.930 millones, incluyendo un salto del 28% en ingresos de la nube a $7.200 millones.
Los analistas de Piper Sandler y Bank of America tampoco fueron tímidos, elevando objetivos de precio y mejorando las calificaciones de la acción—señalando la cartera impulsada por IA como "demasiado fuerte para resumirse simplemente como un éxito arrollador".
El giro de Oracle hacia la IA se ha convertido en una ola maremoto para los inversores, respaldado por contratos reales, cartera asegurada y ambiciones de infraestructura que otros no pueden igualar—al menos por ahora.
Si la oleada lleva a un cambio de marea o una recesión mareal depende de la ejecución. Sin embargo, por ahora, Oracle tiene cautivado a Wall Street, y su historia de IA está entregando más que solo puntos de conversación—está entregando fuegos artificiales del mercado de valores. Y si eso no es una metáfora mixta, entonces nada lo es.
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