En Resumen
- Los ETFs de Bitcoin y Ethereum sufrieron salidas masivas de $439 millones el lunes, lideradas por el FBTC de Fidelity que perdió $276,7 millones.
- El analista Ali Martinez señaló que los reembolsos fueron impulsados por posicionamiento a corto plazo mientras los traders se ajustaban al recorte de la Fed.
- Dean Chen proyectó que si los flujos de ETF se vuelven positivos en 1-3 días, BTC podría rebotar por encima de $113.000 y ETH hacia $4.200.
Los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin y Ethereum sufrieron un golpe total de $439 millones el lunes, eliminando gran parte de las entradas de la semana pasada mientras los inversores se reposicionaron en torno al recorte de tasas de la Reserva Federal y se prepararon para los próximos datos de inflación.
Los ETFs de Bitcoin lideraron el éxodo con $363,1 millones en salidas, encabezados por el FBTC de Fidelity que perdió $276,7 millones y el ARKB de ARK 21Shares que perdió $52,3 millones, según datos de Farside Investors.
Mientras tanto, los fondos de Ethereum registraron $76 millones en reembolsos, liderados por el FETH de Fidelity con una pérdida de $33,1 millones, seguido por el ETHW de Bitwise con $22,3 millones y el ETHA de BlackRock con $15,1 millones.
El analista on-chain Ali Martinez dijo a Decrypt que los reembolsos de ETF del lunes fueron "impulsados en gran medida por el posicionamiento a corto plazo mientras los traders se ajustaban al último recorte de la Fed y a los próximos datos de inflación".
"Si el reporte PCE del viernes resulta más bajo de lo esperado, podríamos ver rápidamente que los flujos se vuelvan positivos nuevamente", agregó.
"Una fase de toma de ganancias"
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum atrajeron $977 millones y $772 millones respectivamente, según el reporte semanal de CoinShares.
Dean Chen, analista en Bitunix, dijo a Decrypt que "las salidas señalan una fase de toma de ganancias y desapalancamiento" en lugar de un mercado bajista estructural.
"Si los flujos de ETF se vuelven positivos en los próximos 1-3 días, BTC podría rebotar rápidamente por encima de $113.000 y ETH hacia $4.200", señaló Chen. "Si las salidas persisten, BTC podría volver a probar $108.000 y ETH podría caer a $3.900".
Más de $354 millones en posiciones de criptomonedas fueron liquidadas en el último día, incluyendo $44 millones vinculados a Bitcoin y $53 millones en Ethereum, según datos de CoinGlass.
Los inversores deberían monitorear de cerca "los flujos de ETF y el apalancamiento de derivados, las señales clave para cualquier reversión sostenida", agregó Chen.
Ruchir Gupta, cofundador de Gyld Finance, hizo eco del sentimiento de desapalancamiento, diciendo a Decrypt que lo que el mercado está viendo es "una salida del apalancamiento que se había construido durante las últimas semanas".
A pesar de la turbulencia, argumentó que el entorno macro para los activos digitales sigue siendo alcista, señalando "el recorte de tasas de la Fed, el S&P500 y NASDAQ en máximos históricos, y el aumento de las tesorerías de activos digitales".
Un período de "consolidación saludable" podría ver al mercado reiniciarse del "exceso de apalancamiento y posicionamiento en el mercado", advirtió Gupta.
A pesar del pesimismo a corto plazo, con la inclinación delta put-call alcanzando su nivel más alto desde principios de agosto, los traders de opciones siguen "optimistas sobre el cuarto trimestre", Adam Chu, investigador jefe en GreeksLive, dijo previamente a Decrypt.