En Resumen
- El banco suizo Sygnum reveló que más del 60% de inversores institucionales en criptomonedas planean aumentar sus asignaciones, mientras solo el 4% busca reducir su exposición en 2025.
- La diversificación de cartera alcanzó el 57% como razón principal para invertir en activos digitales, superando por primera vez al potencial de retorno a corto plazo que registró 53%.
- Más del 80% de los encuestados afirmó que Bitcoin es un activo de reserva de tesorería viable, y el 70% consideró que mantener efectivo conlleva un alto costo de oportunidad.
Los inversores institucionales en criptomonedas están cambiando su enfoque hacia los activos digitales, con la diversificación reemplazando la especulación como la principal tesis de inversión, según el informe global Future Finance 2025 de inversores institucionales de Sygnum.
El banco suizo de activos digitales encontró que más del 60% de los inversores institucionales en criptomonedas planean aumentar sus asignaciones en cripto, mientras que solo el 4% planea reducir su exposición. Sin embargo, el sentimiento alcista sigue dependiendo de los catalizadores del mercado esperados en el último trimestre del año. El informe, basado en una encuesta de finales del tercer trimestre a más de 1.000 inversores institucionales y profesionales en 43 países, también concluyó que por primera vez, la diversificación de cartera (57%) había superado al potencial de retorno a corto plazo (53%) como la razón principal para invertir en activos digitales.
"Interpretamos los hallazgos como evidencia de que los criptoactivos están creciendo como una clase de activo estratégica a largo plazo, con impulsores de valor y factores de riesgo únicos", afirmó Fabian Dori, Director de Inversiones de Sygnum, a Decrypt.
Los hallazgos de Sygnum llegan en un momento de incertidumbre en los mercados del cuarto trimestre, donde los inversores están evaluando las aprobaciones de ETF esperadas, el impacto de proyectos de ley de estructura de mercado pendientes en Estados Unidos, y la inestabilidad fiscal global. Las liquidaciones de finales de octubre y los catalizadores retrasados han amortiguado el optimismo anterior, con muchos inversores adoptando ahora un enfoque de esperar y ver.
Lucas Schweiger, líder de investigación del ecosistema de criptoactivos de Sygnum y autor del informe, señaló que la narrativa de 2025 está definida por "riesgo medido, decisiones regulatorias pendientes y poderosos catalizadores de demanda en un contexto de presiones fiscales y geopolíticas".
Un mercado cripto en maduración
El informe muestra un mercado en maduración donde la exposición pasiva está siendo reemplazada por mandatos discrecionales y estrategias gestionadas activamente. Los inversores están diversificando a través de fondos tokenizados del mercado monetario, stablecoins, y productos cotizados en bolsa (ETPs) de múltiples activos, señalando una preferencia por una exposición equilibrada y flexible. Más del 70% de los encuestados afirmó que aumentaría sus asignaciones si se aprobara el staking para los ETFs, una señal de la creciente sofisticación del sector.
El informe sugirió una creciente aceptación de las criptomonedas en las finanzas tradicionales. Más del 80% de los encuestados afirmó que Bitcoin es un activo de reserva de tesorería viable, y el 70% consideró que mantener efectivo en lugar de Bitcoin conlleva un alto costo de oportunidad durante los próximos cinco años.
Sin embargo, la incertidumbre regulatoria y las preocupaciones de seguridad siguen siendo obstáculos clave. Aunque históricamente la volatilidad ha sido citada como el principal elemento disuasorio, los encuestados de este año clasificaron la legislación poco clara y los riesgos de custodia como más importantes. Los analistas de Sygnum sugieren que las jurisdicciones con claridad regulatoria establecida, como Suiza y partes de Europa siguiendo MiCA, ya están beneficiándose de una mayor confianza institucional, mientras que los mercados de APAC se quedan atrás debido a restricciones más estrictas.
"Las preocupaciones regulatorias son más visibles entre los inversores de APAC, donde la regulación está siendo recibida con progreso y rechazo, con reguladores endureciendo restricciones que pueden limitar la exposición a la clase de activo", señaló Dori. Agregó que espera ver que la situación "mejore drásticamente durante el año", con entradas récord y una "impresionante lista de instituciones TradFi que ahora están entrando al espacio", tras la aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos.
Entre los individuos de alto patrimonio neto (HNWIs), el 91% afirmó que las criptomonedas juegan un papel clave en la preservación de riqueza a largo plazo contra la devaluación de monedas fiduciarias. El interés en ETFs de criptomonedas más allá de Bitcoin y Ethereum también aumentó, con el 70% de los encuestados abiertos a asignar más si se permitiera el staking.
Con las monedas fiduciarias bajo un escrutinio cada vez mayor y la confianza en los sistemas tradicionales erosionándose, el informe también señaló que los HNWIs están mirando cada vez más hacia la escasez y descentralización de Bitcoin como una cobertura contra la inestabilidad macroeconómica. A medida que aumentan las presiones fiscales occidentales, los activos digitales están pasando de ser especulación a preservación.
"La tendencia está fuertemente vinculada al dólar, pero también al pobre desempeño del EUR", señaló Dori. Los HNWIs están "predominantemente enfocados en horizontes de inversión a largo plazo", lo que significa que la volatilidad es menos problemática; "aún más, cuando se considera que la volatilidad de Bitcoin ha disminuido estructuralmente a lo largo de los años". Agregó que Bitcoin "continúa superando el rendimiento a medida que el poder adquisitivo del dólar declina".