Si has estado siguiendo Ethereum durante los últimos tres años, es probable que también hayas oído hablar de Lido Finance.

El protocolo masivo de staking líquido, que se lanzó poco después de que Ethereum comenzara su transición a una blockchain de prueba de participación, ahora tiene la mayor parte del mercado de staking.

Según un panel de control de Dune citado con frecuencia de Hildobby, hay más de 27,8 millones de Ethereum ETH (casi $50 mil millones) en staking divididos en varios exchanges de criptomonedas, validadores individuales y protocolos descentralizados como Lido.

De esa suma, más del 31% se apuesta con Lido Finance, lo que lo convierte en la solución de staking más popular del mercado.

Pero, ¿qué es el staking líquido, Lido Finance y cómo funciona todo?

Sigue leyendo para descubrirlo.

¿Qué es Lido Finance?

Lido Finance va de la mano con la transición completa de Ethereum a la prueba de participación o proof of stake.

Uno de los contribuyentes de desarrollo empresarial de Lido DAO, Marin Tvrdić, le dijo a Decrypt en ETH CC Paris que cuando Lido se lanzó, tenía un ajuste de mercado perfecto.

Cuando Ethereum finalmente lanzó su llamada Beacon Chain en diciembre de 2020, también lanzó la función de staking.

Los usuarios con 32 Ethereum listos para bloquear en el protocolo fueron rápidos en comenzar a ganar esas recompensas de staking también.

Pero estos primeros stakers disfrutaron de dos ventajas. La primera, por supuesto, era que tenían 32 ETH inactivos, que en ese momento les costaban $18.700.

La segunda ventaja era que estaban lo suficientemente locos como para creer que eventualmente recuperarían ese dinero en algún momento.

Así es. Cuando se lanzó el staking, no había forma de retirar tus criptomonedas hasta que los desarrolladores ejecutaran otra actualización llamada Shanghai lanzada en abril de 2023.

Para obtener más información sobre Shanghai y por qué esta actualización fue tan importante, lee nuestro artículo de aprendizaje sobre ello. En resumen, permite a los stakers finalmente retirar cualquiera de sus participaciones o monedas en staking.

Sin embargo, antes de Shanghai, Lido Finance surgió para resolver eficazmente ambos problemas. Permitió a los usuarios con menos de 32 Ethereum disfrutar de los beneficios del staking de Ethereum y también les ayudó a mantenerse líquidos, de ahí el término de staking líquido.

Antes de Lido, hacer staking en Ethereum significaba bloquear tus activos y eso era todo, te quedabas de brazos cruzados y obtenías rendimientos.

Sin embargo, después del lanzamiento de Lido, podías hacer staking de tu Ethereum con el protocolo y luego recibir algo llamado derivado de staking líquido (LSD), también conocido a veces como tokens de staking líquido (LST).

Este token, que en el caso de Lido se llama Staked Ethereum (stETH), mantenía una paridad de precio de 1 a 1 con Ethereum.

Y a medida que otros proyectos DeFi comenzaron a adoptar este token como garantía, los stakers podían poner ese stETH a trabajar en otros lugares en Maker para emitir más de su stablecoin descentralizada DAI o incluso seguir obteniendo rendimientos adicionales en el prestamista Aave.

¿Cómo funciona Lido Finance?

Ok, todo eso está muy bien y ha desempeñado un papel importante en la creciente cuota de mercado de Lido últimamente, pero ¿cómo funciona exactamente el staking con Lido Finance?

Imagina a Lido simplemente como otra capa entre los usuarios y la blockchain de Ethereum. En lugar de que los usuarios tengan que mantener la carga técnica de ejecutar un validador, Lido se encarga de todo esto para los usuarios.

El protocolo verifica y recluta operadores de nodos que se encargan de todo esto por ellos.

Según Rated, una plataforma de exploración de nodos, Lido actualmente cuenta con 36 operadores de nodos que operan más de 273.000 nodos en Ethereum. Los operadores son relativamente conocidos e incluyen marcas como BridgeTower, ChainSafe y Figment.

Convertirse en operador implica seguir un proceso de incorporación bastante riguroso, que prueba la habilidad técnica del validador, las prácticas de gestión de claves e incluso su ubicación en el mundo, entre otros requisitos. Esta fricción adicional tiene como objetivo garantizar que los validadores en Lido sean de alta calidad.

Eso se debe a que si son sancionados –un tipo de penalización monetaria– debido a la inactividad del validador o a un comportamiento malicioso por parte de los validadores, el protocolo y sus usuarios también podrían enfrentar algunas pérdidas. Esta es una de las razones de por qué Lido ha implementado un fondo de seguro que toma una parte de las tarifas del protocolo para proteger a los usuarios de fuertes penalizaciones por sanciones.

Y bueno, eso es todo (en términos bastante generales).

Lido Finance permite a los usuarios comunes participar en el proceso de staking de Ethereum, sin importar cuánto ETH posean.