En Resumen
- Google y Blackstone anunciaron una empresa conjunta de nube de IA con $5.000 millones en capital y participación mayoritaria de Blackstone.
- Bernstein señaló que los mineros de Bitcoin acumulan más de 27 gigavatios de capacidad energética planificada en Estados Unidos.
- La industria minera reportó más de $90.000 millones en contratos de IA que cubren 3,7 gigavatios, según el análisis de Bernstein.
Mientras Google y Blackstone avanzan para establecer una nueva empresa de nube de IA, un grupo inesperado de actores se beneficiará: los mineros de Bitcoin.
El Wall Street Journal reportó el lunes por la noche que Google y Blackstone están planeando crear una empresa conjunta de nube de IA que desplegaría la tecnología de chips personalizados de Google, con Blackstone comprometiendo $5.000 millones en capital y conservando una participación mayoritaria. El anuncio hizo que los analistas se apresuraran a identificar quién tiene el verdadero poder de negociación en una expansión de la IA cada vez más limitada no por capital o chips de computación, sino por electricidad.
La respuesta, según una nota de investigación publicada el martes por el banco de inversión Bernstein, podría ser la extensa red de empresas mineras de Bitcoin que han acumulado silenciosamente más de 27 gigavatios de capacidad energética planificada a lo largo de Estados Unidos.
Esa cifra se ha convertido en una especie de boleto dorado en la carrera de Silicon Valley por construir la próxima generación de centros de datos de IA. Asegurar un solo gigavatio de energía conectada a la red puede tomar más de cuatro años en la mayoría de los estados, un cuello de botella que ha obligado tanto a los hiperescaladores como a los operadores emergentes de nube a mirar más allá de los desarrolladores tradicionales de centros de datos.
Los mineros de Bitcoin han respondido reposicionándose agresivamente como proveedores de infraestructura de IA. La industria ha anunciado más de $90.000 millones en contratos relacionados con IA que cubren 3,7 gigavatios de capacidad, según el análisis de Bernstein, con aproximadamente un tercio de esos acuerdos cerrados directamente con grandes hiperescaladores y el resto con las llamadas neoclouds, los proveedores independientes de computación de IA con los que empresas como Google y Blackstone ahora buscan asociarse o replicar.
Entre los ejemplos más prominentes está IREN, que recientemente cerró un acuerdo con Nvidia valorado en $3.400 millones, incluyendo un compromiso de capital de $2.100 millones por parte del fabricante de chips vinculado al despliegue de GPU. Riot Platforms por separado aseguró un acuerdo de colocación de IA con AMD. Core Scientific y HUT 8 tienen sus propios acuerdos con grandes clientes de la nube.
La dinámica coloca a los mineros en una posición estratégicamente resiliente. Ya sea que los hiperescaladores establecidos construyan sus propias operaciones de neocloud o continúen contratando con proveedores independientes, la necesidad subyacente de energía conectada a la red y lista para usar permanece, y los mineros, por ahora, poseen gran parte de ella.
Bernstein actualmente tiene calificaciones de rendimiento superior en cuatro de esas firmas mineras de Bitcoin (IREN con un precio objetivo de $100, Riot Platforms con un PT de $25, CleanSpark con un PT de $24 y Core Scientific con un PT de $24), mientras que coloca una calificación de rendimiento de mercado en MARA Holdings con un PT de $23.